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中国人民银行10 月24 日宣布2015年以来的第三次“双降”,同时央行还宣布放开存款利率浮动上限,这标志着中国利率市场化改革迈出了历史性一步。未来随着银行间竞争的加剧,中国各家银行需要在各个环节广泛运用大数据分析,以期其定价能在风险可控下实现利润最大化。本文简要分析了美国银行在利率市场化下是如何进行利率定价,特别是如何运用数量分析来实现利率定价。
市场化下的美国银行利率
截至2015 年11 月12 日,美国共拥有6256 家银行和15.85 万亿美元银行资产。美国各银行的规模大相径庭,既有拥有上万亿美元资产的大型商业和投资银行,也有只拥有几百万美元资产的小型社区银行。因为美国银行的利率定价是市场化的,因此各个银行会根据自己的资产组合和市场定位,对利率采取不同的定价。图表1 摘要了2015 年11 月20 日一些美国银行的活期及定期存款利率。
从图表1 看,在利率市场化下,各个银行的利率差别很大:活期存款利率从0.04% 到1.11%,相差近30 倍;五年定期存款利率从0.40% 到2.45% 不等。另外,银行的利率产品多样化,不仅利率不同,各大银行还把利率和开户额度、月费以及信用卡/ 借记卡的使用等挂钩。
市场化下如何进行利率定价
美国银行存款利率的定价往往是根据自己的资产组合和市场规模进行的。大型商业银行拥有分布广泛的营业网点,往往和顾客有深度联系,可以以较低的利率吸引存款。网络银行和具有较少营业点的银行往往提供较高的利率,比如Evenbank 是一家网络银行,Synchrony银行和Discover 银行主要侧重于信用卡,他们需要较高的利率去支持贷款。但是也吸引了大量的热钱,顾客一般对利率比较敏感。而银行贷款利率的定价往往和顾客风险挂钩,风险较低的顾客可以获得较低的利率。在进行利率定价时,由相关的部门按照一定的步骤进行。
1.利率定价的主要参与部门。图表2 是银行利率定价的关键部门,包括:银行司库——根据本银行的资产负债表和资产组合制定相应的资金转移定价(FTP) ;银行市场部——制定银行的定价策略和管理各种市场营销活动;金融财务部——评估各种定价策略对于银行利润的影响;营业部门——培训员工执行新的定价策略和市场营销活动;数据分析部——对各部门提供全方位的数据支持。
2. 市场化下利率定价的路线步骤图。主要包括市场分析、顾客分类、小规模测试和评估以及大规模推广(参见图表3)。
(1)市场分析。市场分析往往是银行定价策略的第一步。银行市场部和数据分析部会定时提供关于市场利率和本银行优劣势的分析。银行管理层根据市场需求和本银行的资产组合能很快地做出本行利率定价的决定。
(2)顾客和产品挂钩。银行拥有大量的顾客群。每个顾客因为收入、财富、年龄、生活地域等不同,对银行产品的需求会大不相同。银行制定有效的利率定价时,需要对本银行的顾客群拥有深度的了解,需要知晓每一个顾客的独自需求,从而通过有效定价把自己的产品和顾客的需求一一对接。图表4 提供了一个案例,根据顾客的资产、收入和信用值,给予不同的顾客不同的存贷款产品。
(3)小规模测试。银行在执行新的定价策略时,往往从小规模的测试开始。银行会选定某一个市场或者一定的顾客群来测试新的定价。通过各种市场营销活动,来观察顾客的反应;通过分析顾客的数据,来决定最后的定价并推广到整个市场。
(4)大规模推广。银行在大规模推广新的利率时,数据分析部门需要及时更新报表,以便管理人员能够做到心中有数,从而提升银行的精细化管理。
图表3 银行利率定价的路线图
图表4 银行产品和顾客对接示意图
互联网金融的模式到底有哪些?各有什么特点?互联网金融对传统银行机构是否
互联网金融的出现不仅弥补了以银行为代表的传统金融机构服务的空白,而且提