正本清源，探索P2P网贷生态新领域

P2P网络借贷作为普惠金融的一种发展模式，有着大量的市场需求和发展前景。2006年引入我国以来，经历着从无到有，从无序发展到逐步规范这样特殊的成长历程。随着2016年8月24日《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的落地，改变了网贷平台无序发展的局面。审视现状，行业面临着洗牌和转型阵痛在所难免，着眼未来，我们更应该回归P2P本源，找准定位，找准市场，让行业尽快走向规范的同时，步入真正惠及和服务广大民众的健康发展轨道，开拓P2P网贷生态的新领域。

对P2P网贷的定位思考

　　2005年全球第一家P2P网络借贷平台ZOPA在英国成立，在之后的10余年时间里，英国、美国等发达国家也在不断地探寻着网络借贷适合的发展路径和发展模式，对网贷的认识和发展有较为清晰的定位。在我国，网贷虽然经历了8年的发展，但人们对这种新兴业态的认知似乎有很大的偏差，许多机构也偏离了P2P网贷普惠金融的发展轨道。《办法》的出台，回归了网络借贷的本源，明确了P2P网贷的定位：

　　网络借贷：是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷，说到底，它仍属于民间借贷范畴(网上的民间借贷)，受合同法、民法通则等法律法规以及最高人民法院有关司法解释等合法性的规范。

　　网贷机构：是指依法设立的，以互联网为主要渠道，为借款人和出借人实现直接借贷提供信息服务的中介机构。其本质同其他中介机构如房地产中介机构的性质一样，是为撮合供需双方交易的达成而提供媒介服务。网贷机构是信息服务中介机构，而非信用中介机构。

　　服务群体：网贷作为金融服务的一部分，小额、分散是网贷普惠金融属性的体现。网贷服务于传统金融领域没能覆盖的小额投融资群体，是传统金融服务的有益补充。办法中对“同一自然人在同一网络借款信息中介平台的借款余额不超过20万元；同一法人或其他组织在同一络借款信息中介平台的借款余额不超过100万元”的借款限额规定，既是网贷服务于个人及小微企业等广大群体的定位，也符合现有法律的规定和网贷发展的国际惯例。

当前P2P网货行业现状

　　2006年P2P网贷引入我国，由于准入门槛低，监管政策和体制缺失、以及社会信用环境不健全等因素的影响，网贷业务边界模糊、有些P2P网贷背离原本意义上的信息撮合的中介机构性质，异化成了信用中介机构，造成行业的无序发展。种种偏离普惠金融主旨的伪P2P模式充斥市场，如“洗白模式”、“担保模式”，更有以高收益为手段、吸收客户资金设立资金池并据为己有的“庞氏骗局”，卷款“跑路”等风险事件时有发生，让投资者遭受利益损失同时，也给行业发展蒙上了灰色的阴影。从P2P网贷的现状透视出这个行业发展的乱象亟待规范。《办法》的出台，无疑对网贷领域合规、健康发展具有里程碑的意义。《办法》对网贷机构的经营资质提出了更高的要求：电信业务经营许可、借款上限的设定、资金存管的要求以及业务禁止13条红线等明确规定，给现有平台的产品结构和经营模式带来较大的冲击，不合规的平台将逐步转型或退出市场，行业格局调整势在必行。

　　随着网贷行业监管政策的逐步实施，P2P网贷行业正在进行逐步整合和规范。9月10日，中国人民银行调查统计司司长盛松成在“第三届大数据金融论坛暨互联网金融诚信洽谈会”中指出，截至今年6月末，P2P网贷运营平台2943家，比一季度末减少78家；累计问题平台1718家，占全部平台家数的36.9％，今年上半年新增问题平台395家。贷款余额5957亿元，比一季度增加843亿元，上半年累计发放贷款7393亿元；运营平台累计参与人数2833万人，比一季度末增加474万人。二季度运营平台数在减少，已连续6个月环比降低，表明网贷行业正在经历优胜劣汰、去糟留精的过程，新增问题平台体现了在政策监管下近年所积累的行业风险正在得到有效释放。而贷款余额和参与人数的增加表明网贷行业正处于上升周期，经营正在得到逐步改善和规范。

P2P网贷行业发展面临方向选择

　　《办法》的落地，解决了P2P网贷行业无门槛、无规则、无监管的问题，进一步净化市场环境，促进机构规范发展。在面对行业问题扶正纠偏的同时，行业要想走向可持续发展的道路，必然会面临的共同课题就是寻找行业发展的方向和长远目标。在目前同质化竞争日趋激烈的同时，适合的选择将引领行业打破瓶颈，走出困境，开拓这一领域的蓝海市场。我们站在行业发展的高度，着眼未来，寻找P2P网贷行业的发展方向，探索与网贷本源契合度高的发展领域，让网贷走出一条践行普惠金融宗旨，破解现实难题，重塑行业形象的健康之路。

探寻更适合的生态领域，重塑行业形象

　　1．美国经验借鉴

　　由于不同的国家国情不同，社会信用环境不同，市场需求不同，对于网贷的发展定位和发展模式都会有所差异。值得我们深思的是，在金融业高度发达，金融工具层出不穷，传统金融服务遍布各地的美国，美国财政部集思广益，研究网贷行业，倾注笔墨，撰写了第一部网贷行业白皮书——《网络借贷中的机遇与挑战》，对网贷行业的发展现状、发展条件韧发展前景均给出了具体说明并就网贷发展提出了有价值的建议。美国对网贷的真实关怀在于小型企业。美国网贷主要集中在小型企业贷、消费贷和学生贷。最近20年，美国每3个新增工作岗位中就有2个是小企业提供的，小型企业带动就业、拉动经济，增加税收，小型企业是美国经济发展的生命线。

　　 2．契合本土需要

　　 我们研究网贷，也要用适合本土化的创新思维，创新产品和服务，发挥网贷应有优势。当前，小微企业融资难、贷款难问题，特别是中国“三农”领域金融供给短缺、金融服务匮乏的问题，一直困扰着这一广大的群体，也备受政府和社会各界关注。围绕“三农”的金融服务一直以来都处于严重的供需不平衡状态，农村金融市场发展缓慢。据日前发布的《中国“三农”互联网金融发展报告(2016)》(简称《蓝皮书》)指出，自2014年起，我国“三农”贷款需求大约为8.45万亿元，金融缺口达3.05万亿元，“三农”金融有效供给严重不足，2015年“三农”网贷总体业务规模约为125亿元，与“三农”金融资金总需求相比不到1％。这说明农村金融市场将是巨大的蓝海市场。

　　3．国家政策支持

　　在国家政策层面看，互联网金融得到国家的高度重视。政府工作报告连续三年提到“互联网金融”，2016年中央一号文件提到“互联网金融”在“三农”领域的重要作用，并指出：推动金融资源更多向农村倾斜，加速构建多层次广覆盖，可持续的农村金融服务体系，发展农村普惠金融，降低融资成本，全面激活农村金融服务的链条；完善财税、信贷保险、农业保险制度，开发适应新型农业经营主体需求的补贴，信贷，期货，保险联动机制，发展新理念，破解“三农”新难题，引导互联网金融，移动金融在农村规范发展，全面推进农村信用体系建设。”国务院发布的《推进普惠金融发展计划(2016—2020年)》正式提出“促进互联网金融组织规范健康发展”、“发挥互联网促进普惠金融发展的有益作用”等，2015年7月由中国人民银行等多部门联合印发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》成为我国第一个关于互联网金融的规范发展的指导性文件。这些政策支持是“三农”互联网金融发展的重要支撑。

　　至此，我们探寻到了更适合P2P发展的土壤，就是“三农”。这里有3.05万亿元的市场缺口、这里需求的特点是小额分散、这里的金融服务难以从正规金融机构获得支持(传统金融机构由于体制的限制，在产品的灵活性，制度的可变通性，执行的效率等方面滞后于市场需求)、这里有政府的财税补贴、信贷保险、农业保险等政策、资源倾斜等保障，网络借贷作为一种基于互联网的新型资金融通方式，不受时空限制，消除地域歧视，使资金提供方与资金需求方在平台上直接对接，实现了投融资活动低成本，高效率、方便易得，P2P植根于契合度这样高的市场，与这样广大的市场需求结合起来，通过细分市场，研究开发这一特定领域服务模式，积累针对这一领域的风险控制能力，走专业化的发展之路，相信P2P网贷在这片广阔的土地，一定会有所作为，大有可为，开辟出属于P2P网贷的另一片天。

（文章来源：金融电子化杂志）

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