智能资产管理系统助推光大创新升级

光大银行资产管理系统项目为资管行业提供了多项创新亮点：依据自有投资经验自主研发了全面涵盖投资资产的前、中、后台一体化的资产管理系统;实现基于多因子投资模型和量化风控体系的智能化资产管理系统。该项目荣获2016年度银行科技发展奖二等奖。

中国光大银行信息科技部总经理 李璠

　　改革开放以来，我国资产管理行业从无到有，特别是2012~2016年，国内资产管理规模实现快速增长，到2016年已达到116万亿元，年均复合增长率高达43.97%。资产管理业务覆盖银行、证券、基金、信托、保险和私募等金融行业，其中银行业理财产品存续金额近30万亿元，占25%，资产管理业务迎来巨大的发展空间。随着金融全球化、投资范围的扩大、投资门槛的降低，资产管理行业正经历着从理财业务向大资管业务的转型。从过去的牌照竞争时代，逐步过渡到产品设计、盈利模式、盈利能力的综合实力竞争时代，这需要银行业通过差异化经营、多元化资产组合配置，充分发挥信息科技作用来获取竞争优势。

　　作为国内最早开展理财业务的专业理财银行，光大银行于2004年首创发行银行理财产品，在国内发行第一支银行理财产品;2008年发行首支主动管理型基金类固定收益产品;2014年发行首支量化产品阳光量化集优组合。光大银行一直锐意创新，引领资产管理行业发展趋势，打造了“阳光理财”的著名品牌，“要理财到光大”，光大银行已成为值得国民信赖的“理财银行”。

一、资产管理行业面临的挑战及转型

　　随着资产管理行业监管趋严、逐渐规范化，金融机构间的竞争和融合也在不断加剧。银行业资产管理业务转型迫在眉睫。在产品方面，由固定收益投资向净值化组合投资转化;在销售方面，从单一的销售渠道向线上线下一体化的销售渠道转型;在投资方面，由被动投资向投资多元化、组合管理的主动投资转型;在管理方面，由粗放管理向穿透化、精准风险管理方向转型。

二、建设全流程一体化智能资产管理系统

　　随着理财业务向大资管业务的转型，光大银行提前应对资产管理行业面临的新挑战及新情况，启动并建设完成新一代的资产管理系统，以支撑银行大资管业务的改革及架构升级。资产管理系统项目的建设目标为：以银行战略规划为指引，支持自有投资理念和风控模型、对光大投资管理流程的梳理和再造，建设具有自主知识产权的、符合资管未来发展要求的全流程一体化智能资产管理系统，进而为申请公募资格、输出投资顾问服务打下基础，为资产管理业务向净值化、主动投资和智能化方面转型做好准备。

　　资产管理系统建设包括资产管理系统平台建设和资产管理产品实施两方面内容。首先，建设系统基础技术平台，构建合理的账户结构，实现覆盖各类资产投资管理，支持基础资产管理、风险管理、会计估值核算、交易流程管理和公共功能需求，与行内外系统实现全流程一体化对接。其次，完成已有资产迁移，完成产品配置管理，支持项目类投资和产品独立建账核算，系统超前具备支持净值化产品能力，有效支持资产业务的穿透化管理。

　　新一代资产管理系统技术目标具备以下几个方面特点。

　　1.全面覆盖投资资产，继续丰富投资管理功能

　　系统目前支持资产主要包括了拆借、债券、回购、基金、直融工具、信贷资产、权益类资产、金融衍生品、QDII、商品类资产等，支持未来业务发展的产品配置管理，支持净值化、结构化、专户转型的新需求。资产管理系统与托管系统实现对接，实现多层通道的穿透化管理，实现对资产包的穿透化管理，降低操作和业务风险。通过新一代资产管理系统，稳健支持各类资产管理业务经营，形成光大银行资管产品全谱系，为客户提供一站式理财服务。

　　2.通过智能化运营整合审批流、交易流及资金流，实现前、中、后台一体化

　　资产管理系统的直通式全流程处理，通过工作流实现了交易、风控、估值、清算核算的全面电子化，将前、中、后台多个部门的业务流程通过事件进行驱动和连接，通过前中后台一体化业务处理，实现审批流、交易流、资金流的整合和协同，有效支持业务交易自动化，实现资管资金自动划转。

　　资产管理系统构建全面的量化风控体系，通过对事前准入、事中监控、事后报告实现了全流程的风险管理。构建为资管交易服务的有别于传统信贷的独立信用评级体系，该评级体系将标准资产和非标准资产的主标尺进行了统一，目前已完成二十多个行业的评级模型、KMV模型、短期流动性预警模型的构建。其中，信用风险通过宏观经济评估、内部评级模型、风险信号预警、风险溢价、收益率曲线、PD、LGD、EAD等模型进行评估;市场风险通过股市价格风险、利率风险、汇率风险、久期、DV01、VAR等模型进行评估和计量;流动性风险通过压力测试、流动性指标、集中度管控方式进行评估和分析。

　　3.通过马格维茨等模型实现智能化的投资决策支持

　　资产管理系统引入智能化的投资决策分析，以支持前台投资决策。系统以马格维茨模型为基础，融入光大银行的组合资产投资理念，构建光大银行自有的组合资产配置模型;构建光大银行多因子量化投资分析模型，为前台交易员的投资决策提供智能支持。采用马格维茨的组合投资等模型实现了智能的资产配置，采用Brison和Campisi的归因模型实现了多因子定量投资分析和风险收益调整;通过自主研发的十多个风控模型构建了定量的风控指标体系，有效提升了投资风险管控能力。

　　4.实现后台全自动化的估值核对，清算核算和对账

　　资产管理系统实现了后台全自动化的估值核对、清算核算和对账。光大银行自主研发了SVM估值模型支持与SUMMIT系统进行核对，通过支持证监会估值模型，保证了估值的准确性和延续性。为满足光大理财业务T+0的要求，通过批量并行引擎等技术实现自动化T+0估值、清算核算和对账。系统构建光大资管构建四大对账体系，与TA的产品份额对账、与外部交易系统的资产库存对账、与核心系统的账户余额对账、与托管系统的会计账务对账。

　　5.具有完全自主知识产权

　　资产管理系统是光大银行完全自主研发的系统。自主研发主要表现在三个方面：一是模型自主研发，在自主研发平台(POIN平台)的基础上，结合光大自有的投资经验，构建了资产配置模型、绩效分析模型、归因模型、信用评级模型、风险监控模型、估值模型，打破了依赖国外资产管理系统的局面，实现了国内资产管理行业的突破;二是系统全部代码均为自主研发，不仅逻辑代码全部自主研发，工作流引擎、规则引擎、分布式交易引擎和并行批处理引擎都在自主研发平台基础上开发;三是系统具有完全自主知识产权，在自主研发平台基础上使用安全可控技术，系统运营稳定高效。

三、资产管理系统使用效果和社会效益

　　资产管理系统上线后，支撑了光大银行上万亿元理财资产的投资，投资种类广泛，交易规则灵活，明显提升了光大银行的资管盈利能力和投资效率，同时全面加强了风险管控能力，直接增加中间业务收益超过数亿元。光大资产管理系统项目获得人民银行2016年度银行科技发展奖二等奖，为资管行业提供了多项创新亮点：依据自有投资经验自主研发了全面涵盖投资资产的前、中、后台一体化的资产管理系统;实现基于多因子投资模型和量化风控体系的智能化资产管理系统。

四、展望未来

　　中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局等五部门于2017年11月17日发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,“征求意见稿”针对资管产品类型、分类型统一监管标准，消除监管套利、多层嵌套、刚性总付、规避金融监管和宏观调控等做出新的要求和规定，这对资产管理系统建设提出更高要求，光大银行将根据资管新规继续优化资产管理系统。

        光大银行在综合化、轻型化、智能化、特色化的转型过程中，将持续优化资产管理系统，引入大数据和人工智能技术,加大自主研发力度，借助外部数据持续优化量化风控和投资决策支持模型，降低投资风险，帮助客户获得长期良好的回报，提升光大银行中间业务收入。

（文章来源：中国金融电脑杂志）

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