工银票据电子化交易平台践行供给侧改革

在我国现有金融体系中，外汇、同业拆借、证券、贵金属、大宗商品等各类金融领域均已实现了从有形市场向无形市场的转变，建成了统一的电子化交易平台。但票据市场交易模式仍然以实物为主，交易成本高、效率低、信用评估机制不健全等问题突出。本文立足工银票据电子化交易平台的建设应用，结合近年来票据市场业务转型发展的有力契机，拟对电子化交易在传统银行票据业务中的影响做简要剖析，对促进票据业务风险防范提供有益思考。

电子化交易是票据业务发展的必然趋势

　　从市场发展角度看，我国票据市场近年来发展迅猛。2015年，全国商业汇票累计签发量22.1万亿元，比2001年增长了16.6倍，年末商业汇票未到期承兑余额10.4万亿元，比2001年末增长了19.3倍；金融机构累计贴现102.1万亿元，比2001年增长了56.2倍。票据市场虽然经过了15年的高速发展，但作为中国货币市场中仅次于银行间债券市场的重要组成部分，基础建设仍严重落后于其他领域，单点沟通、线下交易、实物交付的传统操作模式并未改变，加之票据市场区域性、分散化的运行态势仍然存在，市场整体交易效率低、成本高，制约因素明显。

　　从市场建设角度看，新世纪以来，随着互联网、大数据在金融领域的蓬勃发展，各类金融机构都将信息化程度作为核心竞争力的重要体现。票据作为一项传统银行业务，在信息技术革新的浪潮中，不断涌现出新的火花。从监管层到商业银行，再到民间资本，社会各界都在自身领域中进行着颠覆与创新。2003年6月，由中国外汇交易中心承建的“中国票据网”正式启用，为同业机构之间票据交易提供报价、查询服务，成为全国统一的票据信息平台。2009年10月，中国人民银行电子商业汇票系统(ECDS)建成投产，标志着我国票据业务正式迈入电子票据时代。到2013年，阿里金融、苏宁云商、京东金融相继推出了各类票据P2P融资产品，掀起了互联网票据的高潮。

　　从市场风险角度看，2015年末银监会出台了《关于票据业务风险提示的通知》，揭示了票据市场高速发展后，在操作、合规、信用等方面都集聚了大量风险。央行也计划从2016年起实施MPA体系，关注广义信贷，将买入返售纳入其中。201 6年1月，几起风险事件更是将“票据”这一低风险业务推向风口浪尖，受到社会各界的广泛关注。这一系列政策和实践，促使我们必须更加关注纸质票据在整个交易链条中的各类风险，加快纸质票据的电子化交易进程。

　　信息服务的升级实现了票据交易的公平透明。票据形态的变迁促成了高竞争力的交易模式，业务品种的衍生体现出对市场需求变化的适应性和灵活性，推动着整个票据市场的产业升级，是未来市场发展的必然趋势。这也符合我国当前推动的供给侧改革精神，去劣存优、降低成本、提高供给质量、推进结构调整，推动票据市场进入货币市场电子化交易，提升票据市场的发展质量，是未来经营发展的新常态。

　　面对“互联网+”蓬勃发展的历史机遇，工商银行率先开展互联网金融战略布局。结合“互联网+票据”的理念，于2012年提出了票据资产托管业务和工银票据电子化交易平台的设想。2015年，票据电子化交易平台正式在工行“融e购”投产上线。截至2015年末，该平台已发展系统外交易会员345户，总交易量突破11000亿元。其中，系统外交易会员成交金额达到5270亿元，获得市场的广泛好评。

工银票据电子化交易平台的发展思路

　　通过票据电子化交易平台以及配套票据托管业务的建设，中国工商银行初步建立了纸质票据集中管理、电子化交易的票据交易模式。为促进票据市场健康发展，推进自身票据业务的经营转型提供了新引擎。

　　1．总体目标。一是强化票据市场交易秩序，规范票据业务交易行为，提高票据交易的安全性。二是实现纸质票据的无纸化交易，提升票据市场交易效率。三是加强票据市场创新发展，扩大市场参与主体，提升市场服务能级，使之成为央行货币政策的重要调控窗口和中小企业融资的重要渠道。

　　2．建设路径选择。工商银行自2008年开始正式实施了行内票据存管及电子化交易的尝试。2012年，我行结合系统内票据存管业务实践成效，提出了“先托管、后交易”分步实现票据交易电子化的建设思路。

　　一是建立票据资产托管体系。通过建立票据托管机构与系统，实现纸质票据信息的电子化，并且在票据保管、审验、交割、清算、托收和查询等业务链条上，实现了全流程电子化运作，以电子信息流传代替纸质票据实物流传递，减少交易处理环节，有效提高票据交易效率，降低业务操作风险。

　　二是建设行内做市商机制。通过交易平台实现行内票据资源整合，统一对外转卖出口，理顺分行与票据专营机构在票据业务经营管理上的职责分工，建立起行内做市商机制。全行范围内的公开报价、询价、电子化交易，有助于全行降低票据交易利率风险，有效提高对行外客户的谈价议价能力，提升票据业务收益水平。

　　三是构建全市场票据电子化交易平台。在平台系统不断完善，行内交易模式逐渐成熟的基础上，加快向系统外推广应用，使之成为全国票据市场重要的电子化交易平台，最终实现“以票据存托管一体化为基础、以工银票据电子化交易平台为窗口、以电票代理接入为补充”的新型互联网票据服务体系，引领全市场交易模式的革新发展。

电子化交易的优势和特点

　　1．支持实体经济发展，缓解中小企业融资难。作为推动中国实体经济转型发展的重要力量，中小企业面临融资渠道狭窄的局面。票据融资门槛较低，已成为缓解中小企业融资难的有效途径，2／3的票据是由中小企业签发的。

　　建立电子化的票据交易平台，可大幅降低票据交易成本推动票据交易的健康发展，缓解中小企业融资难的问题，更好地支持实体经济发展。

　　2．促进活跃票据市场，完善价格发现机制。随着商业汇票规模体量的不断扩大，我国票据市场的发展瓶颈也日渐显现。利差持续收窄、利润率不断下降，票据这一低风险资产迈向了高风险逐利，整个票据市场脱离了良性发展。

　　通过电子化交易平台，把分散在全国各地的交易需求集中起来，有助于拓宽和规范票据流通渠道。在活跃市场交易的同时，引导市场合理定价，维护公平有序的市场竞争秩序，为客户提供了一个公开透明的市场环境，充分体现供求关系与价格发现。

　　3．提高票据交易效率、降低交易成本。在信息化银行之前，传统银行实体布局的多少是展现银行经营规模、运营能力、市场占有率的重要指标。而如今，银行线上交易占整体业务量的比重正在不断扩大，各大股份制银行纷纷进行网点撤并工作，降低成本，加强线下交易向线上交易迁移。

　　建立电子化交易平台，可实现票据线上流通、自动过户、一次审验多次交易、交易动账不动票，有效降低交易成本，提高交易效率。

　　4．降低票据风险，规范市场秩序。鉴于目前部分票据经营机构机制不完善、人员素质参差不齐，且有不少票据中介参与到中小型银行的票据交易，导致了票据风险频发。进一步规范市场行为、防控票据市场整体风险的意义尤重。

　　建立电子化交易平台，对所有纸质票据进行统一的审验、保管、托收等中后台操作，同时对各项交易行为进行监督，保障备方合法权益，能够有效降低票据业务备环节中潜在的操作风险、道德风险等各类风险隐患，规范市场行为，降低票据市场整体风险。

　　5．专业化、产业化的大数据思维。信息化银行的一项重要内涵就是对大数据的应用，其战略意义不在于掌握多大的数据体量，而在于对这些有含义的数据进行专业化处理。如果把大数据比作一种产业，通过“加工”实现数据“增值”则是产业的核心内容。

　　通过电子化交易平台，可以将各类客户信息、交易信息以及风险信息拆解分类，通过分布式处理与数据挖掘工具，对数据进行采样、建模、验证、固化，并将分析结果返传给平台应用。为客户分级、利率分析、风险案防提供强有力的决策支持，为平台客户间的交易提供精准营销，为业务监管提供有效支持。

电子化交易在风险防范中的作用

　　工商银行票据电子化交易平台通过线上线下一体化服务来提高票据交易效率、降低交易风险。在建设电子化交易平台过程中，我行对可能存在的操作风险、信用风险等各个领域，通过平台流程控制、业务制度建设、信息系统跟踪分析等措施互相配合，建立了有针对性的防范体系。

　　1．降低票据审验风险。我行具有众多具备多年票据实物管理经验的操作人员，配合先进的票据鉴别仪器，审核托管存入票据质量。同时，对托管存入票据如何鉴别制定了详细的操作要求，统一审验标准。将票据信息登记到相关系统中，将各类风险事件、公式催告信息、挂失止付信息与票据信息相结合，在系统中予以公布预警，并对存入票据进行实时筛查，防范票据审验中遇到的各类风险。各交易参与方无需反复审验票据，大幅降低了票据审验成本和风险。

　　2．降低票据保管风险。对于可用于电子化交易的托管票据，我行制定了《票据托管管理办法》，对纸质票据比照现金管理。同时，对于票据的集中统一保管，利用电子信息流代替票据实物可以降低实物票据的流通频率，除了必要的存人、取回和托收等业务外，减少了票据频繁出入库引发的保管风险。

　　3．降低票据在途风险。票据电子化交易平台通过电子信息流代替票据实物，票据交易完全通过系统自主完成，交易双方无需再转移实物，在降低传递成本的同时切实减少了实物交易的在途风险。

　　4．有效控制操作风险。通过票据电子化交易平台进行集中的票据交易，一方面对所有纸质票据进行统一审验、保管、托收等中后台操作。另一方面，各交易参与方可通过平台进行直接的点对点交易，减少中介机构参与，且价格公开透明，进一步规范了市场行为。

　　5．提升流程控制能力。票据电子化交易平台为确保交易完全，对平台用户采取了多重认证和签批流程。一方面用户登录、报价必须通过认证的手机进行校验，确保使用者是本人。另一方面，在交易时，必须使用我行配发的U盾进行签批，且U盾分为“经办”和“签批”两个环节，由不同的用户保管使用，确保体现客户真实意图，保障业务经营安全有序。

　　6．提升交易监督能力。通过引入托管机制，票据电子化交易平台为交易会员设立了专用的资金和票据托管专户，会员通过此专户进行交易，实现了票款实时清算，确保了交易双方在不会面条件下的交易安全。同时，客户在线上交易过程中，可以及时查询到交易标的的资产质量、交易对手的信用等级，对拟交易信息有更为全面的了解，去劣存优，为交易的选择提供公开透明、信息全面的优良环境。

　　工商银行票据电子化交易平台历史性地实现了对传统纸质票据业务流程的优化。通过对客户存入票据资产进行审验并实行统一保管、自主报价、电子化交易、实时交割、资金清算和自动到期托收等服务，实现了全流程电子化运作，提升了票据交易效率，有效降低了交易风险。我们希望通过建设集中统一的电子化交易平台，促使我国票据市场由低效率、高成本、高风险的分散性市场走向高效率、低成本、低风险、宜于创新的集中性市场。

（文章来源：《金融电子化》杂志）

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