• 快捷搜索
  • 全站搜索

优化科技金融助推投贷联动试点

2017-12-05 16:44:47作者:中国人民银行金融市场司 车式义 朱迪恺编辑:金融咨询网
人民银行和金融机构围绕科技金融发展,积极探索、务实创新,不断拓展科技和金融结合的广度、深度和边界,深化投融资体制改革,金融支持科技发展的政策制度不断完善,符合科技企业特点的信贷模式和金融产品相继涌现,多层次资本市场加快发展,成为科技创新重要的助推器。

当前,我国经济全面进入从要素驱动、投资驱动转向创新驱动的新时期,科技创新不仅是创新驱动的核心,也是推行结构性供给侧改革、化解部分行业产能过剩的重要支撑。金融部门要充分发挥金融优化资源配置的作用,针对科技创新新特点和新形势,以开展投贷联动试点为契机,面向科技创新全生命周期,推进体制机制创新,有针对性地加大对科技创新的支持力度。

图片2.jpg
中国人民银行金融市场司 车式义

科技创新的新形势和金融需求新特点

  科技创新是提高国家核心竞争力和激发经济社会发展新动力的必然选择。经济新常态下,经济增长要从高速增长转为中高速增长,既是挑战,也是机遇,既是深化体制机制改革的过程,也是经济结构转型升级的过程。科技创新不仅是经济新常态下推动经济发展的驱动力,也肩负着推动我国经济从工业经济向知识经济转型的重要使命。

  企业成为科技创新的主要推动力。目前,我国科技创新体制也正在从政府主导型向市场导向型转变,推动企业加强基础性、前沿性创新研究,形成“产、学、研、用”一体化的创新生态是下一阶段科技创新的主要路径。同时,科技成果转化后取得的收益也能反哺科学研究,形成科技创新与经济发展互相促进的良性循环,有利于提高社会整体科技水平。

  跨界创新不断涌现。近年来,随着电子信息、互联网、新材料等新技术的快速普及发展,越来越多的科技创新呈现出跨界、跨领域的趋势,各类创新主体协同创新局面正在形成。以“互联网+”为代表的技术革新为众多传统产业带来了新的发展机遇。金融方面,随着电子化、信息化程度不断加强,众筹、P2P等新模式为金融创新提供了更广泛的空间。

  科技创新的新形势产生了新的金融需求。传统银行信贷和政府财政投入模式已难以适应以市场为导向的创新体制。从国际上看,天使投资、创业投资等股权投资方式是支持初创期、成长期科创企业的主要模式,面对高风险的科技创新企业,传统商业银行要在科技创新大潮中有所作为,就需要探索创新业务模式,加强与天使投资、创业投资等机构的合作。“投贷联动”业务的开展使传统的银行信贷业务和新兴的科技创新有机结合成为可能,推动商业银行提高科技金融服务水平,更好地满足科创企业的融资需求。

优化科技创新金融服务的主要做法

  多年来,人民银行和金融机构围绕科技金融发展,积极探索、务实创新,不断拓展科技和金融结合的广度、深度和边界,深化投融资体制改革,金融支持科技发展的政策制度不断完善,符合科技企业特点的信贷模式和金融产品相继涌现,多层次资本市场加快发展,成为科技创新重要的助推器。

  加强科技金融顶层设计。2014年,人民银行牵头六部门出台了推动科技金融发展的指导意见,从组织体系、产品创新、资本市场等7个方面加强科技金融顶层设计。引导督促金融机构完善科技信贷管理机制和科技贷款利率定价机制,建立科技贷款绿色通道,落实授信尽职免责制度,缩短融资链条,降低融资成本。如人民银行在上海开展“可变利率贷款”试点,根据企业盈利能力变化动态调整利率水平,既减轻了企业初始创业的还贷压力,也能够使银行更多的分享企业未来的成长收益。2015年末,全国金融机构科技类企业贷款余额超过3万亿元,支持科技类企业7万多家。

  完善科技金融服务体系。近年来,商业银行在高新区、自主创新示范区等地设立了科技分支行,在财务、人力等资源方面给予倾斜,实行差异化审批、定价及考核奖励机制,适当提高科技分支行小微企业贷款风险容忍度。截至2015年末,全国已设立科技分支行500余家,贷款余额突破5000亿元。部分保险公司也设立了科技保险专营机构,为科技企业降低风险损失、实现稳健经营提供支持。全国中小企业股份转让系统、区域性股权交易市场等股权交易场所快速发展,在拓宽科创企业的融资渠道的同时,也为投资机构和投资人提供了灵活退出的通道。商业银行在此基础上创新推出的“三板贷”、“新三板股权质押融资"等金融产品,进一步盘活了已上市和拟上市科创企业的存量资产。

  创新金融产品和服务方式。为推动知识产权质押融资发展,各地出台著作权、专利权等质押贷款专项操作指引,建立知识产权质押融资风险补偿机制,商业银行积极创新符合科创企业融资需求特点的专利权、商标权等知识产权融资产品,激发释放知识产权融资价值。2015年末,全国知识产权质押贷款余额超过300亿元,惠及企业近5000家。商业银行不断深化与创投、证券、保险等机构的合作,充分依托互联网、大数据等信息技术,推出各类创新型信贷产品,方便科创企业快速、安全获得贷款。保险公司创新开发科技型中小企业贷款保证保险、关键技术知识产权抵押贷款保证保险等险种,进一步发挥保险对科创企业融资的增信功能。

  拓宽科创企业多元化融资渠道。债券市场体制机制不断完善,债务融资工具不断创新,供应链票据、适合中小企业股债结合的定向可转换票据等新型债券产品更好地满足了中小型科创企业的融资需求。同时,越来越多的节能环保、高端装备制造、新能源汽车等战略性新兴产业企业通过发债融资,2015年,仅银行间债券市场就有324家企业融资超过1.2万亿元。

开展投贷联动试点的要点和方向

  2016年,人民银行联合银监会、科技部启动了银行业金融机构开展科创企业投贷联动试点,进一步探索银行业金融机构支持科技创新的新模式,将银行信贷支持阶段前移,进一步满足种子期、初创期科创企业的融资需求,具有重要的现实意义。试点涉及到法律、监管等一系列的外部因素,也是商业银行对自身业务的革新,需要特别关注以下几方面:

  一是要做好风险隔离。投贷联动是“投资"和“信贷”的有机结合,也是审慎的信贷管理文化与激进的风险投资文化的碰撞。信贷资金来源于储户存款,决定了商业银行必须审慎经营,与风险投资承担高风险、获取高回报的经营模式具有本质区别。开展投贷联动业务也不可避免的提高了银行信贷资产组合的整体风险,对银行风险管理提出了新挑战。投贷联动中的信贷投放还是要充分做好“了解你的客户”和信贷风险评估,关注企业现金流和偿债能力,不能因为有了“投”的参与就偏离的信贷风险管理的本质。做好“投"与“贷"之间的风险隔离,是商业银行开展投贷联动业务的基础,也是保障存款人权益、防止系统性风险的基本要求。

  二是要提升科技金融专业化水平。以知识产权等无形资产为核心资产的科创企业专业化程度高,商业银行以传统信贷业务模式开展科技金融服务,会面临信息不对称、缺少专业化团队、缺少有针对性的风险评估方法等问题,对企业发展和行业前景难做出客观判断。在投贷联动业务中,商业银行要成立专门从事科技金融的事业部,配备更专业的团队,可专注于重点行业并长期深耕,提高对科技创新的风险识别能力;同时,也可借助投资机构的行业经验和专业能力,对被投资企业的发展前景有更深入的了解,拓展风险评估范围,进一步提高商业银行自身的科技金融专业化水平。

  三是要提供综合金融服务。一方面,初创型科创企业可供抵押资产少、专业化水平高,银行通过传统贷款“三查"制度不足以充分管理科创企业信贷风险。通过提供资金管理、交易结算、外汇等综合性金融服务,不仅可获得非利息收入用以抵补科创企业较高的风险溢价,也可通过对企业现金流的监控加强贷后管理,提高风险控制水平。另一方面,银行作为金融体系的核心,可充分发掘自身的金融资源,为科创企业提供创业指导、业务撮合等专业化服务,并发挥投贷联动中“投”的作用,协助企业上市以实现信贷资金的安全退出,与科创企业实现双赢。
  
(文章来源:金融电子化杂志)

扫码即可手机
阅读转发此文

本文评论

相关文章