植入“区块链”基因的云票据

植入“区块链”基因的云票据，是指利用区块链技术，并结合当前银行票据的属性、法规和市场，研发出的一种全新的票据展现形式。与现有的电子票据相比，它既具备电子票据的所有功能和优点，又融合了区块链技术的优势，成为一种更安全、更智能、更便捷、更具前景的票据形态。

一、区块链技术助推票据业务发展

        随着互联网平台经济的快速发展，金融服务的“智能化”开始席卷全球，但无论是互联网银行、互联网保险公司还是互联网券商，它们改变的只是金融服务模式，而不是金融体系架构。区块链技术的应用则让金融交易双方在无需借助第三方信用中介的条件下即可开展银行票据业务，实现金融服务的低成本价值转移。

        当前商业银行的票据业务存在三个亟待解决的难题：一是票据真实性问题，目前市场中仍然存在假票、克隆票、变造票等伪假票据；二是划款及时性问题，主要体现在商业汇票到期后，承兑人未及时将相关款项划入持票人账户；三是违规交易问题，主要指当前部分票据交易主体或中介机构，存在一票多卖、清单交易、带行带票、出租账户等违法违规行为。

        基于区块链技术研发的云票据是一种更安全、智能的票据形态。它借助区块链的点对点交易来实现票据价值传递的去中介化；借助区块链的信息不可篡改性，使票据交易将不会存在赖账现象，避免“一票多卖”、打款背书不同步等行为；借助区块链数据的时问戳特性以及完全透明的数据管理体系，为票据交易提供可信任的追溯途径，将有效降低监管的审计成本。

二、云票据生命周期中的主要功能环节

        云票据主要依托区块链技术进行设计，并将投资人、持票企业、票据P2P企业以及监管方等纳入银行的P2P票据交易平台中。

        在云票据的生命周期中，共经历承兑、流转、托收和转化四个核心环节。

        1．承兑

        在承兑环节，不同的企业在整个区块链体系中占据不同的节点，如果企业A需要为企业B开立银票，那么承兑人相当于对出票企业A进行第三方担保，这与比特币的第三方记账有类似之处，只是比特币争夺记账时比的是运算能力，而承兑环节则通过建立一套完整的算法(可包含承兑方对出票人的授信、出票人指定的开户行、服务效率等)来完成承兑环节，并生成相应的数据区块。其主要特点如下：

        (1)不同于现有的承兑需要与中心的ECDS系统进行数据交换和信息登记，实现了非中心化的出票过程。

        (2)省去了现有模式下企业需要到开户行开立企业网银的困扰，减少了网银这个中介传输方。

        (3)通过记录数据块的时间戳解决了所有参与者对持票企业的信任问题，不再需要通过中心化系统的信息交换来证明其票据权利归属。

        (4)解决了现有模式下的信息安全问题，现有模式企业主要通过企业网银接入ECDS系统，等于把风险转移给企业网银的信息安全体系，一旦U盾丢失或者被破解，将给企业带来资产被盗的风险。而通过区块链方式，每个节点都有自己的私钥，一旦私钥丢失或被破解，产生的信息将公开至全网，资产被盗取的风险将大为降低。

        2．流转

        在流转环节，包含企业间流转、贴现、转贴现、再贴现、回购等一系列业务，电子票据系统中心化的要求和限制均被打破，比如做回购业务约定买入返售到期日，可通过点对点的编程方式来实现。在流转中可参照比特币中的交易场景，卖出方公布公钥，买入方拿自己的私钥进行匹配，这其中只需建立合适的规则由第三方完成信息的记录并生成数据区块即可。其主要特点如下：

        (1)免去了到中心化的系统中做信息流转。

        (2)实现了点对点的交易，确保了价值传递的去中介化。

        (3)通过智能合约和流转的可追溯性，可有效避免道德风险、操作风险和信用风险，实现交易的公平性和价格的真实性。

        3．托收

        在托收环节，由于票据的到期日在承兑时已写入代码，所以程序控制会在到期时由持票人向承兑行自动发出托收申请，待托收完成后只需按照一定的规则由第三方完成信息的记录并生成数据区块即可。其主要特点如下：

        (1)价值交换直接完成，如果直接与资金清算挂钩则不存在托收逾期的问题。

        (2)通过代码的控制在托收时不能进行其他操作，确保了账实相符。

        4．转化

        在纸质票据转化为云票据环节，由于纸质票据在市场中占比较大，且在未来很长时间内将一直存在，所以，关联企业势必存在将纸质票据转化为云票据后，能与原始纸质票据具有相同功能的需求。

        这可参照当前纸质票据办理贴现业务时进行查询查复的业务场景：贴现行根据贴现企业提供的票据向承兑行发出查询，承兑行在确认核实后回复“此票据为我行所承兑，无公示催告，无挂失止付，真伪自辨”的报文。类比此模式，在区块链构建的云票据系统中，托管方作为一个网络节点，发布一条信息(包含票据的所有要素)至委托方所在的网络节点，并声明委托方拥有该票据资产，票面真实，且目前保管在托管方，此时票据承兑行作为该信息记录的第三方节点，在完成记账并生成数据区块后，就为委托方所在的网络节点增加该票据资产，并以云票据形式流转和使用。其主要特点如下：

        (1)当消息的发起方为托管方节点时，就表明已完成票据的审验和保管，托管方必然要对票据审验的真伪性负责，这样就解决了票据的真实性问题。

        (2)由承兑行验证和记账，可有效防止托管方和委托方节点联合作弊(即托管方发布委托方并不拥有的票据资产信息)，解决了票据的存在性问题。

        (3)由承兑行验证和记账，还解决了承兑行、托管方和委托方三方联合作弊的问题，起到对承兑行的限制作用，解决了票据的有效性问题。

三、云票据系统的主要技术优势

        目前常用的普通电子类票据只是纸质票据在互联网中的虚拟化，只能完成支付清算的功能，并且需要中心化的服务器记载数据以及第三方的支持才能产生信任关系。与现有普通电子票据相比，基于区块链的云票据具有以下5个技术优势。

        (1)云票据系统的搭建和数据存储不需要中心服务器，也不需要中心级应用。这样能节省中心应用和系统接入的开发成本，降低传统模式下系统的维护和优化成本，还能减少系统中心化带来的风险，不会出现集中模式下服务器崩溃或被黑客控制的问题。同时，其独有的分布式数据库系统具有强大的容错功能，不会因为一个或几个节点出错而影响所有票据参与方的应用，更不会影响数据的进一步存储和交易更新。

        (2)通过对所有参与方行为数据的记录和累积，易于形成信用分析和评估机制，最大限度的降低了违约后无人知悉的可能性，进而为建立良好的信用环境打下基础。此外，云票据系统还可有效控制票据交易中的风险，如对于票据理财使用的质押票据，通过数据的查阅便可知晓其状态，防止现有模式下重复质押或合伙作案的风险。

        (3)智能合约的形式使得云票据在整个生命周期中具备了可编程性、可限制性和可控制性，交易的控制方式更加多元化。比如在实际的交易中会存在票据代持(双买断)的模式，可在交易的开始就将约定买回的日期通过代码的形式写入智能合约，待到期后票据将自动完成赎回买断。此外，智能合约可通过代码来实现，其硬控制性使得票据的交易不再需要线下合同作为保证，避免执行中存在违约现象。

        (4)云票据系统的数据完整性、透明性和通过时间戳的可验证性，可对任何票据交换行为进行追踪和查询，且这些信息并不只保存在某一个服务器中，而是存储在互联网上的所有链式服务器中。

        (5)借助区块链，云票据既不需要第三方对交易双方价值传递的信息做监督和验证，也不需要特定的实物作为链接双方取得信任的证明，从根本上解决了云票据在“无形”传递中进行点对点的验证问题。

        目前，云票据的使用还处在探索阶段，2016年5月，微众银行、京东金融、富德保险控股等31家金融机构在深圳成立了金融区块链合作联盟，由金融行业专业人士、技术人员和区块链及密码学专家组成的“金链盟团队”进行云票据的研究、实验、设计，以使该产品在身份、隐私、安全、可扩展性、互操作性及遗留系统整合等方面能够充分满足银行票据业务的发展需求。

四、目标客户及产品定位

        当前，这种基于区块链技术的云票据目标客户群主要定位在那些内部管理电子化程度较高，电票签发业务量大，有票据业务全流程电子化需求，需要短期直接融资的优质企业客户，目的是以市场方式缓解中小企业融资难问题。

        笔者建议商业银行积极与电子票据使用较少、IT系统集中度较高的一些科研机构组成合作联盟、区域联盟或者协会单位进行联合研发。同时，大型银行和全国性股份制商业银行由于综合IT实力较强，对新兴技术更容易关注、学习和接受，建议其作为云票据系统的主要需求和设计方加入研发，并保持持续关注和追踪，最终起到对市场的引领和示范作用。

五、云票据的风险防控措施

        当前，因为参与机构的多样性和逐利性，票据市场风险事件频发。

        (1)从道德风险来看，纸票中“一票多卖”、电票中打款背书不同步的现象时有发生，但区块链由于具有不可篡改的时间戳和全网公开的特性，云票据一旦交易，将不会出现赖账现象。

        (2)从操作风险看，传统电票系统由于是中心化运行，一旦中心服务器出现问题，对整个市场会产生灾难性的后果。同时，企业网银的接入将会把风险转嫁到银行自身的网络安全系统上，整个风险的链条被拉长，而云票据系统借助区块链中的分布式高容错性和非对称加密算法，使得人为操作产生的风险几乎为零。

        (3)从信用风险来看，云票据系统借助区块链的数据可以实现对所有参与方信用的搜集和评估，并可实时进行控制。

        (4)从市场风险来看，中介市场大量的资产错配不仅导致了自身损失，还捆绑了银行的利益，云票据系统借助区块链的可编程性不仅可以有效控制参与方资产端和负债端的平衡，更可借助自身数据透明的特性确保整个市场交易价格对资金需求反应的真实性，进而形成更真实的价格指数，有利于控制市场风险。

        总的来说，通过区块链技术在云票据领域的应用，可构建一整套应用于多项金融产品的基础协议和服务，这势必为拓宽区块链技术在金融领域的应用打下良好的基础，还将成为银行业应对互联网金融机构等第三方企业竞争的利器。

（文章来源：中国金融电脑杂志） 

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