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当前金融形势与银行转型方向

2013-10-29 15:41:56作者:中信银行董监事会办公室 张春子编辑:金融咨询网
面对新一代技术浪潮和大数据时代的来临,中型商业银行要抓住机遇,加快信息技术和大数据在银行经营管理各个层面的应用,加快网络银行升级版建设,建立起崭新的产品和服务框架、服务渠道、服务方式,成为领先一步的新型商业银行。

2012年以来,国内外经济金融环境的变化超出了预期,以美国为代表的发达国家经济复苏明显,而在应对国际金融危机中做出重要贡献的金砖国家等主要新兴经济体则步入经济下行轨道。面对复杂的经济金融环境,国内中型商业银行如何应对,是当前迫切需要回答的问题。

当前经济金融环境

  全球经济金融环境
  2008年国际金融危机爆发后,国际社会联合行动,全球经济反弹。但是,国际金融危机的后续效应仍没有结束,发达国家经济调整仍需时日,新兴市场传统发展模式面临转型的阵痛。

  全球经济增长正在放缓。2012年全球经济增长3.8%,2013年可能下降到3.1%左右。分别看,美国经济增长态势减弱,但仍保持稳定,预计增长2.5%。欧洲经济将持续衰退,失业率将创新高。日本经济在安倍经济政策的刺激下短期看好,但长期风险增加。拉丁美洲和原材料出口国将会受挫,信贷繁荣将陷入衰退。中国经济增长预期下调到7.5%,并且到了一个台阶式放缓的阶段,预计未来十年中国经济增速将不可避免地放缓到7%的平均增长速度,面临艰巨的经济重整和刺激国内需求的重任。国际经验表明,在人均GDP超过5000美元之后,经济追赶的过程将更加艰难,中等收入陷阱可能会挑战中国经济模式的成功。中国需要进行彻底的经济调整,平衡好国内与国际需求、消费与投资、服务业与工业、城镇化与农村繁荣等方面的关系,大力推进教育和创新技能发展。在政府支出和固定资产投资增速下滑的趋势下,必须刺激个人消费和服务业增长。

  全球金融市场将在动荡中前行。2012年下半年以来,主要发达国家群起实施量化宽松政策,从好的方面讲,对全球经济复苏和稳定发挥了积极的作用。预计到2013年四季度,美联储将继续推行宽松的货币政策,未来五年的货币供应将达到GDP的12%。但美联储2014年年中量化宽松政策的退出预期,已经开始引发全球金融市场的再度调整,大量资本开始从新兴市场和发展中国家撤离到美国等发达国家市场。数据显示,2013年年初以来已有接近950亿美元流入美国股票交易所的交易基金(ETF)。国际金融协会(IIF)预计,2013年和2014年从新兴市场流出的跨境资本将增至1万亿美元。最近英格兰央行和欧洲央行决定,将短期利率维持在0.5%的历史低点,以继续维持经济复苏,不会退出量化宽松的信号十分强烈,但刺激经济增长和保持财政稳定上持续面临考验。日本央行从2012年四季度开始史无前例地资产收购项目,未来两年的货币供应将占GDP的20%,大量货币以空前的方式涌入所有金融市场。日本央行至今尚未设置退出量化宽松的时间表,而是强调“在没有实现2%通胀的目标前,将维持宽松政策”。一旦美国量化宽松政策“退出”,新兴市场可能面临加速资本外流,本币汇率急跌,国内流动性紧张,资产价格大幅缩水,引发金融市场剧烈波动,甚至不排除爆发局部金融危机的可能性。美元、人民币、挪威克朗、瑞典克朗、英镑、加拿大元将走强,澳元、南非兰特、日元、印度卢比、巴西雷亚尔、亚洲及东地中海国家货币和俄国卢布将趋软,欧元和瑞士法郎将维持价格不变。大宗商品中的石油价格将保持在每桶80~110美元,原材料价格将全面疲软,黄金价格将下跌到每盎司1200美元左右然后盘整。

  银行竞争格局的演变趋势
  银行规模和综合实力仍然是竞争的基础。在几乎所有的行业中,集中化是个必然的趋势,产业集中化结构的最明显之处在于那些拥有领先技术和强大品牌的著名企业,会成为产业扩张价值链顶端的“系统集成者”,形成范围经济和规模经济,银行业的情况更是如此。

  从国际看,目前排名前25位的银行在全球1000家银行总资产中所占比例为45%以上,在全球每日4万亿美元的外汇交易中,排名前5位的银行占总交易额的52%以上,前10位银行则占77%以上。全球500家最大的资产管理公司管理资产总额达到64万亿美元以上,前50位占到61%,黑石公司管理资产达到3.3万亿美元,相当于中国的外汇储备。从国内看,上半年,中国银行业总资产144万亿元,中国目前的四大商业银行总资产规模都进入了10万亿元级,国有大型商业银行总资产占比在44%。随着利率市场化和经济转型的加快,大型商业银行的优势将更加突出,因此,中型商业银行保持适度较快的规模增长仍是发展战略的重要组成部分。

  在范围经济方面,综合性大型商业银行能够深入了解客户的金融投资和消费行为,市场份额越高,银行获得的信息流越多,从而与规模之间形成一种良性循环。信息技术的应用大幅增加了现代化大型金融机构内部知识分享潜力的爆发。大型金融企业还可以为全球客户提供“一站式”的全球整合金融服务。据统计,跨国企业的所有资金流动业务中,大约95%是由跨国银行完成的,在领先的跨国银行个人业务中,80%来自最富有的20%客户。

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