现代征信发展的趋势前瞻

吴氏“三维信用”理论认为，信用包含践约、合规、诚信三个维度。现代征信的发展方向应是诚信度、合规度和践约度综合的三维征信。诚信度是信用主体的基础素质，用失信率衡量;合规度是信用主体对各种社会规则的遵守程度，用违规率衡量;践约度是信用主体在经济领域中的信用情况，用违约率衡量。

中国人民大学财政金融学院教授、信用管理学科带头人 吴晶妹

现有征信是“一维”的

　　目前的征信只是解决了践约度的违约率问题，对诚信度的失信率、合规度的违规率少有触及。吴氏“三维信用”逻辑框架如图1所示。

　　目前，征信服务的对象主要是银行。征信活动主要为银行信贷防控风险服务，为信贷融资交易减少信息不对称、防控信用风险、预测违约概率提供决策参考，形成了以财务水平为主要信息的征信框架，主要表现的是借款人的债务状况，用以预测其信用交易风险和偿还能力。

　　这些以财务为核心的“小数据”对防控信用风险、预测违约、筛选客户并决定授信额度及利率等具有较高的精准度，有效性长期以来在实践中得到了检验与认可。作为支撑金融安全的基础设施，征信活动有效防范和控制了信贷风险，同时通过征信活动可有效甄别借款者信用风险的大小，加深信贷机构对借款者特征的了解，有利于比较准确地评估其还款能力和违约概率，从而实现贷款对象的优化和贷款定价的合理化，是金融信用体系的重要组成部分。

从信用的实质看未来征信发展

　　吴氏“三维信用”理论认为，信用是获得信任的资本，是人们财富总和的一部分。

　　在现代社会中，人们可以凭借信用资本参与社会资源的交易、分配。信用资本带给人们的利益更强大、更多样化，既包括经济利益，比如资金等;也包括社会利益，比如信誉等。信用作为资本存在，是人类社会进步的表现，是社会经济运行方式从以自然资源为主导转向以人为本的标志。信用资本的构成不仅包含财务、融资能力，更包含诚信意识与社会交往;信用交易不仅涉及经济交易，还涉及社会关系、道德与社会责任。

        信用的发展与演进经历两次大的质的蜕变：

　　第一次，信用从道德文化概念蜕变成经济现象与行为，信用从文化到债权债务，从抽象精神到具体可量化的借贷交易量，此时，信用主要表现在资金借贷的债权债务上。在蜕变过程中，市场上的投资者、金融借贷的授信者们产生了要描述信用行为轨迹、寻找借贷者的信用活动规律、预测信用风险的需求，征信记录与信用评级便产生了。这是市场经济的收获。

　　第二次，信用从经济现象与行为蜕变成资本，信用从一个小范围的借贷交易量扩大到更大范围，不仅涉及金融，还包括商品、服务等更广范围的经济交易;不仅包括经济交易，还包括政府掌握的行政资源的社会分配，按企业或个人的信用状况，分配公共资源。此时，信用从主要表现在资金借贷的量发展成为获得社会各界授予资源能力的资本，从债权债务关系发展升级成为经济交易与社会活动综合管理的社会信用关系。

　　在许多信用交易场景中，消费者虽然能够及时支付对价，但没有遵守行业惯例和社会信用公约。比如，在房屋租赁过程中，租户能够按时支付租金，但是不讲究卫生，不爱护家具，不遵守一般作息时间，经常制造噪音等，有哪个房东愿意把房子租给这样的人?又如在使用共享单车时，用户虽然支付了骑行费，但是有破坏单车、加装私锁、改装车辆、私留自用等行为，哪个以信用提供分享商品与服务的商家愿意和这样的消费者分享?现代信用服务中如果没有重视和记录消费者的违规行为，且没有对消费者的合规信用水平作出评价，那么，商家就无法获知消费者的综合情况，这将阻碍信用交易的发展。

　　信用资本是由每一个信用主体创造的。每一个信用主体都从自己的利益出发，希望并且正在使用各种手段为自己创造更多的信用资本，以换取更多的与社会交往的资格和信用交易的机会。因此，站在微观层面，从信用主体的角度看，每一个信用主体都会尽力使自己的信用资本最大化;站在宏观层面，从社会角度来看，所有信用主体生产制造的信用资本，不一定是最合理化、最高质量的，甚至可能是劣质的、泛滥的，这种情况就是全社会信用资本过度，信用交易过度，由此便产生了信用危机。

　　信用资本需要社会管理。信用主体从自身利益出发，希望自己的信用资本最大化，这与社会能够接受的信用资本有限量之间形成矛盾。由信用主体驱动的信用资本规模无限扩张，而社会可承受的信用资本规模并非是无限扩张的，而是有一个合理的平衡区间。超越了这个平衡区间，社会上信用资本泛滥无度，便埋下信用危机的隐患。所以，我们需要社会管理和统一征信来平衡这一矛盾关系，将信用资本规模的扩张控制在合理的区间之内，维持信用资本自身的平衡状态。

　　人们前所未有地关注信用，是因为今天的信用与从前的信用相比，内涵与外延都已发生了深刻变化。一个企业或个人的信用，不仅仅涉及其作为债务人的理性经济人轨迹行为，更涉及其诚信意愿、守信态度、遵守监管规则的历史与现状，甚至还涉及社会信用环境。信用不仅仅是经济问题，更是社会问题。征信已到了革新理念与技术的时候了。

　　征信变革的方向是对新的信用规则的建立、信用资本价值的引导与积累过程的记录。变革中的征信应逐步实现征信全覆盖，不仅覆盖信贷需求者，还应覆盖以信用分享商品和服务的消费者，以及以信用获得政府配置公共资源的广大公众。

　　变革的现代征信应从为降低信贷交易风险而进行的传统财务类小数据征信，突破转化成以信用为要素的大数据征信，为防范包括信贷、商品与服务等更大范围的信用交易风险提供支撑。现代征信的功能应从为解决信息不对称而进行的信用信息服务，升级成以信用为标准配置社会资源的社会规则建立、引导与信用信息服务。

现代征信的发展趋势是“三维”的

　　现代信用的实质是资本。信用资本的价值由提供信用产品、资金、服务的机构进行记录，由专业征信机构统一征信并报告。其内容主要包括三个方面：一是对信用资本的经济价值进行征信和信用交易风险评价，衡量的是违约概率与风险损失的大小，确定践约度;二是对信用主体遵守社会规则的情况进行征信和评价，衡量的是信用主体遵守法律法规、政策规定、行业公约、社会公约的情况，确定合规度;三是对诚信道德和信用基本素质进行征信和评价，衡量的是信用主体是否具备诚信意识和精神原则，是否有恶意和欺诈倾向，确定诚信度。三维征信是客观存在的，是满足社会需要、为社会服务的。三维信息各有侧重，互相补充，构成评判信用资本价值的全部，为信用经济的成熟与完善及其多元化、为信用主体发挥信用资本作用以及发现和确定信用资本价值，提供了一种服务机制。

　　诚信度存在于信用主体的潜意识中，是社会交往与交易的潜意识与潜规则，是社会对信用主体要求的信用底线。随着社会的发展，诚信度这种潜规则、意识、文化的边界将逐渐外化、清晰，全社会将逐渐达成共识，明确内容与行为边界。诚信度形成社会环境，体现人类精神文明发展的水平。当诚信度逐渐固化，成为社会群体共同的价值追求、精神与行为准则，就形成了社会信用文化，构造起良好的信用环境。

　　合规度表现为信用主体在社会活动中遵守社会行政管理规定、行业规则、民间惯例、内部管理规定的意愿、能力与行为结果，涉及信用主体的一般社会活动，体现的是信用主体在社会活动中的信用价值取向与信用责任，是对人们行为的一种硬性约束，是明确的社会规则，是把诚实守信中已形成的、被民间公认的诚信精神上升成明确规则，并落实成社会与传统商户、电商平台等的合规管理规定。合规维度作用于社会关系，影响社会秩序。在人人诚信的行为集合中，社会秩序呈现出规范、有序、公平的良性特征;在人人失信的行为集合中，社会秩序必然出现弃约、违约、欺诈的恶性循环。

　　践约度表现为信用主体在信用交易活动中遵守交易规则的能力，主要是成交能力与履约能力，涉及信用主体的经济活动，体现的是信用主体在经济活动中的信用价值取向与信用责任。践约度作用于经济关系，影响经济交易秩序与经济发展。任何违背诚信践约原则的人、事、机构，都会被记录、被披露;任何人、任何机构，都可以拒绝与这个不守信的人或机构发生交易，这就要求社会建立有效的信用制度。三维信用水平已成为社会经济发达程度、经济管理水平与成熟度的标志。

　　三维征信的内容从传统经济领域的支付能力、意愿和行为表现拓展至遵守商业规则的能力、诚信意愿以及规范参与社会活动的行为表现，通过合规信用信息记录的“大数据”分析对消费者进行完整刻画，作用于消费者接受各种信用服务场景的运行机制，支撑现代信用服务。

（文章来源：中国信用卡杂志）

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