银行间市场金融标准化建设的实践之道

随着我国金融行业国际化程度的不断提高，金融机构面临的国内外金融市场竞争日渐激烈。在此背景下，加快信息化建设是每个金融机构提高竞争力的必由之路。大力推进金融标准化工作，实现各信息系统之间的互联互通和信息共享是提高金融信息化建设水平的关键，也是金融行业发展的内在需求。作为银行间市场的组织者，中国外汇交易中心将标准制订和系统实施有机结合，为银行间市场的金融标准化探索出了一条有效可行的实践之道。

一、银行间市场金融标准的研制背景

        为进一步提高银行间市场的效率以及与国际市场的接轨程度，作为中国银行间外汇市场、货币市场、债券市场以及汇率和利率衍生品市场的具体组织者和运行者，为推进银行间市场标准化工作，中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心(简称“交易中心”)于2004年开始进行标准制订的调研工作，次年向人民银行申报了《银行间市场基础数据元》、《银行间市场业务数据交换协议、二项标准，并成立了银行间市场数据标准工作组。工作组于2008年2月10日向全国金融标准化技术委员会(简称“金际委”)提交《银行间市场业务数据交换协议》和《银行间市场基础数据元》征求意见稿，并根据金标委委员的反馈意见，于2008年8月修改完善后形成协议报批稿。两项标准最终于2011年6月2日通过全标委审查，并由中国人民银行发布实施，名称与编号为：《银行间市场基础数据元》JR/T0065—2011；《银行间市场业务数据交换协议(简称IMIX协议)》JR/T0066—201l。

二、IMIX协议的制订原则和实施思路

        在交易中心研制的银行间金融标准体系中，IMIX协议尽管是一个技术类的基础协议，但实际制订过程更注重对业务概念的分析与理解，只有把业务要素、流程完整正确地表现出来，才能实现协议制订的标准化、规范化目标。为了使银行间标准化建设少走弯路，我们总结了国外协议标准制订的方法与流程，并在分析国外协议标准的基础上，探索出一套适合银行间市场的信息标准制订方法与制订流程。即：先由业务分析和需求分析形成业务模型，再到逻辑分析和逻辑设计形成协议模型，最后分解为消息模型，通过技术设计、协议审查到最终完成协议发布。这个流程在IMIX协议的制订全过程中得到了充分应用。

        在IMIX协议的研制过程中，我们遵循开放性、稳定性和实践性原则。开放性原则要求协议尽量与国际标准兼容，并能灵活扩充以响应业务的快速发展。考虑到FIX已经覆盖了包括外汇市场和货币市场的各种交易品种、报价驱动和订单驱动等多种交易方式，并被广泛应用于各类成熟软件产品，因此我们选择成熟的FlX4.4作为IMIX协议的基础。

        稳定性原则是指在协议扩展过程中，尽量保证协议本身的相对稳定，避免因业务发展而引发重大变化。因此，在银行间市场业务发展过程中，IMIX的制订始终坚持复用已有的业务模型和数据域，如果业务出现较大创新或变更，则优先考虑使用最为接近的业务模型进行协议描述。

        为达到IMIX协议开放性与稳定性的统一，我们在充分考虑中国银行间市场特色的同时，尽量保证和国际标准接轨。首先是以FIX协议规定的域为基础涵盖业务需求，一旦出现标准FIX协议无法描述的需求，则通过扩展FIX协议的域来完成设计。特别是针对国内债券市场与国际固定收益市场业务模式和流程相差较大的特点，IMIX协议采用了较多的自定义消息来覆盖国内固定收益市场内容。迄今为止，IMIX协议已设计完成的消息和业务域中，自定义消息占60％，自定义域占680A，这些IMIX自定义域支持了包括本币交易、外币交易、市场行情、清算、风控等业务领域，成为了IMIX协议的重要组成部分。

        实践性原则是指IMIX协议在制订、研发过程中紧密结合实际应用，通过具体实践反馈．不断完善标准的制订整个过程是迭代式的，而非自上而下一次完成强制制订和推广。

        按照上述协议制订原则，IMIX协议的实施思路是：首先从外汇市场切入，使其能够支持外汇市场交易时的竞价、询价、成交以及交易后的成交传输、查询等业务流程。2008年在建设交易中心新本币交易系统时，再次扩展IMIX协议以支持本币业务，并在新本币交易系统中全面推广应用。2008年至今，根据市场发展，我们遵循实践性原则对IMIX协议进行过多次扩展，坚持业务模型设计与银行间市场实践相结合，实现逐步推广。

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