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客户统一适当性管理体系建设

2017-10-26 09:50:20作者:光大证券股份有限公司 晏强 徐一民 许峥编辑:金融咨询网
基于业务分割分散于各业务系统的适当性管理模块,不仅因为不同业务间的客户信息不共享而丢失了大量交叉销售的机会,而且存在业务范围不断扩张却放松客户适当性管理要求的可能性。因此,建立证券公司内部的客户统一适当性管理体系,加强跨业务客户适当性管理工作的统筹,显得尤为重要和迫切。

近年来随着证券公司业务范围不断扩大,行业活力得到极大释放。为防范风险,监管层对于投资者适当性管理的要求越来越高。鉴于目前行业监管方式以及证券公司的业务发展基本都以业务条线或产品来划分,客户每开通一项新业务或购买一个新产品都需要进行一次适当性管理,包括反复审核客户资料,设置不同业务的各类风险测评和产品问卷,尤其是不同业务的风险测评题和评分方式并不一致,重复的风险测评不仅造成客户体验不便,同时也可能出现不同测评结果之间相互矛盾,为证券公司适当性管理的执行带来了困扰。

  基于业务分割分散于各业务系统的适当性管理模块,不仅因为不同业务间的客户信息不共享而丢失了大量交叉销售的机会,而且存在业务范围不断扩张却放松客户适当性管理要求的可能性。因此,通过透彻分析各类业务服务与产品的特点,研究监管层对于客户适当性管理的制度要求,建立证券公司内部的客户统一适当性管理体系,加强跨业务客户适当性管理工作的统筹,显得尤为重要和迫切。

可行性分析
  
  为此,光大证券提出了构建完整的客户统一适当性管理体系的理念。该体系以我司内部的统一客户账户体系——“阳光E账通”为基础,以客户业务准入规则和风险度管理为管理需求,利用E账通的统一客户信息与资产视图,建立跨业务跨系统的资产和风险评估体系,整合各项业务及产品的适当性管理和风险测评要求,实现公司适当性管理集中和风险控制集中的综合管理。该体系还引入了客户适当性持续动态管理的概念,根据客户的风险属性变化,期权、两融、质押等高风险业务的风险警示或爆仓等历史交易记录,动态调整客户新开高风险业务的限制,可以大幅节省各项业务的适当性管理成本。

  这一体系建设在行业内属于首创,为证券行业在适当性管理领域的进一步优化做了初步探索,且在合规、业务、技术方面都具备了可行性。

  在合规方面,在综合分析各分析业务的适当性管理要求监管制度的条件下,提炼公司的业务管理流程,在此基础上设计相应客户风险等级和适当性管理要素,既能保证该体系建设的合规性,又能进一步强化适当性管理的合规要求,也为后续业务打好了基础。

  在业务方面,现有业务的适当性管理是按照业务条线分开设计管理的,缺乏统一互补的管理流程,越来越不适应今后综合客户服务和交叉产品营销的要求。因此,提炼各业务间统一的适当性管理要素进行信息共存共享,重构适当性管理流程并统一留痕,有利于简化公司内部管理流程,提升客户服务体验,并在此基础上进一步构建客户统一的评级授信体系,对于推进今后的业务发展具有重要意义。

  在技术方面,基于公司客户统一账户体系的建设完成,已经为公司建立真正以客户为中心的统一适当性管理系统提供了基础技术保障。在统一账户系统的基础上做到客户信息资料共享,进而整合原有各业务系统的适当性管理和风险测评模块,为客户量身定制一套适当性管理的整体解决方案已经具备了实施条件。

建设实践

  1.适当性管理环节梳理。主要针对以下两类业务进行梳理。

  (1)账户开户及交易资格开通等账户类业务。账户类业务依据准入条件、风险等级匹配条件不同等因素,可划分为两大类。

  ★一般账户业务。依据账户开立或权限开通的场景,不同业务的账户类开通流程可概括为“业务选择—准入条件—资料录入—风险揭示—风险测评—开户成功”6个节点。其中,准入条件、风险揭示、风险测评是关键节点,它们会基于业务的不同,配置不同的适当性管理属性。如普通A股开户与股转资格开通在准入条件环节不尽相同,如客户资产是否达到某一阀值、市场参与年限要求等。

  风险测评环节是对客户风险等级的总体评估,也包含某类服务的特定知识问卷(比如期权和沪港通业务知识问卷)。鉴于业务优先等级的差异,通过风险测评可进一步做到客户适当性的精确管理。在统一适当性管理体系中,我们认为一个客户的风险等级和风险承受能力是该客户相对的恒定属性,并不会因为服务或产品的不同而有所变化。因此,已完成的客户问卷答题和评估结果同样适用于其他业务服务中,而无需客户反复回答。

  由此可见,统一适当性管理体系在一般账户类业务中,侧重于准入条件的检验以及客户的风险揭示和测评,以便对客户适当性进行精准管理。

  ★信用账户业务。依据现有融资融券开户、股票质押、约定购回、小额贷款等信用类业务流程,可以分为“信用开户—准入条件—资料录入—征信—风险揭示—开户成功”6个节点,其中准入条件、征信、风险揭示是关键节点。

  由于信用业务的特殊性,其适当性管理流程中多了“征信”环节。例如投资者进行融资融券开户申请时,首先需要统一适当性管理系统对其进行准入条件认证,如:客户资产是否达到50万阀值、风险测评等级是否符合要求、是否过期等。之后进行客户资料录入,再由统一适当性管理性统对其进行征信与授信,并进行风险揭示,整个流程通过之后即完成账户的开立。征信处理可通过对接征信系统,或者通过专门的征信问卷进行评估,其中征信问卷的答案同样可复用于其他信用类业务中。另外,风险测评环节因为已在一般账户类业务中完成,统一适当性管理体系中可以在信用账户业务复用,故不在流程中特别强调。

  在此过程中,统一适当性管理系统负责准入条件审核、征信机制处理以及客户风险揭示,这三部分是信用类业务开通的关键,在统一适当性管理体系中至关重要。

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图1 适当性管理系统的各个环节

  (2)金融产品销售类业务。金融产品销售的适当性管理贯穿于整个购买流程中,依据客户购买场景,可将其大致划分为“产品问卷—产品购买—产品匹配—风险揭示—签约—购买成功”7个结点,其中产品问卷、产品匹配、风险揭示、签约为关键节点。

  在产品购买过程中,部分产品需对客户进行产品问卷调查,而问卷调查在购买流程中的位置顺序可根据具体的产品购买要求进行个性化调整。客户选择想要购买的产品并对客户进行产品匹配,判断该产品是否匹配客户风险等级,然后进行风险揭示,之后进行签约完成产品购买。

  在产品匹配环节,风险测评因为已在一般账户类业务中完成,产品购买时可复用。如果客户风险承受等级无法达到产品的风险要求,适当性管理系统可以自动再次提醒客户,并提高风险揭示程度。

  2.系统功能模块。证券业务的开展基于信息系统的建设。适当性管理系统作为我司统一适当性管理体系建设的基础和实施载体,其主要功能模块包括以下部分。

  ★客户分类分级管理。通过对客户资产规模、拟投资期限、拟投资品种、交易时间、交易历史、风险等级等类别的划分,对客户进行分类分级,设定不同的投资偏好和投资类型,便于客户的精准营销和后续的征信授信。

  ★风险测评题库管理。通过题库管理功能,共享客户各类问卷的相同题目答案,规避客户重复答题,主要涵盖客户的风险测评、业务问卷测评、产品问卷测评、征信问卷测评。

  ★问卷评分标准管理。对于各类问卷的打分及分数分布所对应的类型(如保守、稳健、激进型等)进行管理,并赋予客户相关测评等级。

  ★业务准入资格管理。对于不同业务及权限开通的交易时间要求、资产要求等进行管理配置。

  ★征信结果管理。外调征信系统结果或通过征信问卷进行征信结果管理。

  ★客户信息归集计算模块。通过阳光E账通系统接入获取客户相关基础信息。根据具体的业务适当性管理需要计算总资产、交易历史、证券市值等相关准入条件。对于无法从其他系统获取的信息,支持手工录入。

  ★适当性管理模块。对客户的全局适当性进行综合管理,按照不同业务和不同产品进行问卷和匹配的配置,设定各类业务产品的适当性管理流程和判断规则。

  3.统一适当性管理设置。在客户业务办理过程中,适当性管理应该包括以下五个基本流程节点。现有及未来业务的适当性管理都可由业务管理人员进行自主编排,形成不同业务的个性化适当性管理流程,并控制该项业务是否适合并可以让客户继续申请开通或购买。业务人员对于不同业务设置不同的适当性管理规则,并利用客户已有的共享信息得到适当性结果,这一功能完全体现了统一适当性管理系统的创新点和优势。

  ★业务选择。选择需要设定的业务服务或产品销售种类,根据系统预设值带出该类业务的基本设定模板。

  ★准入判断。对于不同业务及权限开通的交易时间要求、资产要求等进行管理配置,主要包括年龄、资产阀值、考核成绩、风险等级、交易时间、投资期限与偏好等。

  ★风险测评。主要包括上述的风险测评问卷、业务知识问卷、产品问卷及测评结果、测评有效期等。

  ★征信。主要包括征信计算要素、征信结果或者征信问卷结果等。

  ★风险揭示。不同业务服务和产品的风险揭示书、风险警示书等。

  4.适当性持续动态管理与应用。适当性管理是一个持续性的动态管理过程,需要随着客户风险属性的变化不断调整客户适当性管理要求。系统中需要在关键属性上引入有效期概念,同时对于客户历史数据特别是曾经发生过的高风险事件(比如信用业务或期权业务的超预警指标甚至爆仓等历史记录)进行留痕和分析,在开通或购买定位为高风险的新业务或新产品时,系统会提供特别的不适当警示,以提醒业务操作人员或者客户。

  如图2所示,目前系统已具备通过一个界面呈现客户360°适当性属性的功能,通过后台适当性数据的动态计算能够直接列出适合该客户办理的各项业务(不适合业务的以灰色表示),以直观的视觉效果为业务营销和适当性管理实施提供了便捷性与统一性。

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图2 客户360°适当性属性

  从2015年我司启动统一适当性管理体系与系统建设以来,目前已基本完成基础系统建设和外围系统的对接,涉及的零售、财富管理、OTC、资管、信用等业务及合规要求已基本纳入统一适当性管理体系,初步具备了客户适当性管理全业务统一实施的条件,目前正在试运行。

  该体系在统一分析各项业务的适当性管理要求基础上梳理了各类适当性管理规则,提炼并重构了证券公司业务适当性管理流程,使适当性管理方便的适用于各类创新业务和产品。作为行业内首创的系统,其在适当性管理中为公司和客户都提供了较大的便捷性和可操作性,提升了客户服务质量,在业界具备一定的推广价值。

(文章来源:金融电子化杂志)

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